Il gap di competitività dei prezzi dell’energia delle MPI. L’analisi su IlSussidiario.net
La stima preliminare del PIL pubblicata nei giorni scorsi dall’Istat indica una crescita zero dell’economia italiana nell’ultimo trimestre del 2024. Un rialzo dei prezzi dell’energia frenerebbe ulteriormente la crescita ed aumenterebbe le difficoltà delle imprese manifatturiere già alle prese con un calo dell’export e della produzione, con una grave crisi nella moda e nella meccanica e con la lenta riduzione dei tassi di interesse da parte della BCE. La recessione in Germania, principale mercato dell’export italiano, ha ridotto del 5,1% la domanda tedesca dei prodotti del made in Italy. La perdita di competitività data dagli alti costi dell'energia è più intensa per le micro e piccole imprese, più diffuse in Italia rispetto agli altri maggiori paesi europei. Le piccole imprese sono penalizzate dallo squilibrio del prelievo fiscale e parafiscale sui consumi di energia elettrica. Il punto sull’evoluzione dei prezzi energetici in Italia è proposto nell’articolo ‘PREZZO ENERGIA/ Perché in Italia è più alto che negli altri Paesi Ue’ a firma di Enrico Quintavalle, responsabile dell’Ufficio Studi di Confartigianato, pubblicato oggi su IlSussidiario.net.
Le tensioni sui mercati all’ingrosso a inizio 2025 – Ad inizio anno si consolidano i preoccupanti segnali rialzisti dei prezzi dell’energia già manifestati nel corso del 2024. A gennaio 2025 l’indice del prezzo sul mercato del gas (Italian Gas Index, IGI) elaborato dal GME sale del 60,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e dell’80,0% rispetto ai minimi dello scorso febbraio mentre il prezzo all’ingrosso dell’energia elettrica a gennaio 2025 sale del 44,2% su base annua e del 64,8% dal minimo di aprile 2024.
Sale lo spread elettrico - L’analisi delle statistiche del GME evidenzia che il prezzo all’ingrosso sul mercato elettrico italiano è generalmente più alto delle altre borse europee, ma con lo scoppio della crisi energetica si è impennato lo spread di prezzo pagato sul mercato italiano rispetto alla media europea (ponderata con i consumi di elettricità), che è passato dal 16,3% del 2021 al 44,3% del 2024, un divario che penalizza la competitività delle imprese italiane. Si registrano tensioni anche sui prezzi retail: l’aggiornamento di Arera per il primo trimestre del 2025 indica prezzi della bolletta elettrica in aumento del 18,2%, su cui pesano le “tensioni geopolitiche in alcune aree strategiche e il rialzo stagionale dei prezzi all’ingrosso dell’energia elettrica, correlato alle quotazioni del gas naturale in vista della stagione invernale”. Su questa correlazione dei prezzi delle commodities energetiche influisce l’elevato uso del gas nel mix di generazione elettrica: l’elaborazione dei dati dell’Agenzia internazionale dell'energia evidenzia che nel 2023 l’Italia produce il 46% dell’energia elettrica utilizzando il gas, a fronte del 22,5% della Spagna, del 17,1% della Germania e del 5,9% della Francia.
I prezzi dell’elettricità per le piccole imprese italiane sono i più alti dell’Ue a 27 – La spinta al rialzo dei prezzi dell’elettricità allarga il divario di competitività per il sistema delle micro e piccole imprese. L’analisi dei dati di Eurostat evidenzia che il prezzo dell’energia elettrica delle imprese nella classe di consumo fino a 20 MWh, nella quale si addensa l’88% dei punti di prelievo del mercato non domestico, nel primo semestre 2024 risulta il più alto tra i 27 paesi dell’Ue e superiore del 22,5% alla media europea.
Un rialzo prolungato del costo dell’elettricità nel corso del 2025 si cumulerebbe al pesante impatto della crisi energetica che, nel biennio 2022-2023, ha determinato per le micro e piccole imprese italiane un divario di costo con i competitor europei che Confartigianato ha stimato pari a 11,8 miliardi di euro.
Gli squilibri del prelievo fiscale e degli oneri di sistema – Sul gap di competitività per le micro e piccole imprese pesa la disparità del prelievo degli oneri generali di sistema. Secondo i dati di Arera, nel 2023 il gettito per gli oneri di sistema ammonta a 8,2 miliardi di euro - di cui l’83,0% sui clienti non domestici - con un sistema di prelievo per unità di consumo fortemente regressivo, che penalizza le piccole imprese italiane in modo più accentuato dei competitor europei. Le imprese in bassa tensione determinano il 34,0% dell'energia prelevata dalle imprese del settore non domestico, ma pagano il 50,3% degli oneri generali di sistema e l’agevolazione per le imprese a forte consumo di energia elettrica.
Anche sul fronte dei carburanti pesa un’eccessiva pressione fiscale, con l’Italia che registra l’accisa sul gasolio per autotrazione più alta dell’Eurozona.
La bolla del 2022 non si ancora sgonfiata – L’escalation dei costi dell’energia innescata dalla crisi del 2022 non è ancora completamente rientrata. Si delinea una “nuova normalità” in cui i prezzi si sono assestati su livelli più alti del passato. Nel 2024 l’indice del prezzo al consumo di elettricità e gas è del 46,9% superiore a quello del 2021, precedente allo scoppio della crisi energetica.
Dall’analisi incrociata dei differenti vettori dei prezzi emergono alcuni aspetti critici. Nel 2024 il prezzo medio di acquisto all'ingrosso dell’elettricità in Italia è del 13,5% inferiore rispetto a quello del 2021, mentre i prezzi dell’energia elettrica al consumo sono del 47,1% superiori a quelli del 2021. Inoltre, nel 2024 l’Italia importa commodities energetiche – petrolio greggio e gas naturale – con prezzi che sono del 5,1% superiori a quelli del 2021, mentre i prezzi al consumo dell’energia – elettricità, gas e carburanti – sono del 37,5% superiori ai livelli del 2021. Nella media dei 27 paesi dell’Unione europea i prezzi all’importazione sono del 23,5% superiori a quelli del 2021 (18,4 punti in più dell’Italia), con prezzi al consumo dei beni energetici che sono del 33,0% superiori a quelli del 2021 (4,5 punti in meno dell’Italia).
Queste vischiosità sottendono la presenza di criticità nella formazione dei prezzi lungo la filiera che, dall’acquisto all’estero in poi, comprende la generazione elettrica (con il relativo mix di fonti), i mercati all’ingrosso, il trasporto e la distribuzione di elettricità e gas. Come ha evidenziato l’ultima relazione annuale dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, la crisi energetica ha amplificato le asimmetrie informative e la debolezza contrattuale dei consumatori, determinando situazioni di vulnerabilità economica. Nella presentazione del Presidente si ricorda che “l’Autorità ha chiuso undici procedimenti istruttori relativi a pratiche commerciali aggressive volte a indurre i consumatori ad accettare modifiche unilaterali peggiorative dei prezzi dell’energia elettrica e del gas. Le condotte oggetto di procedimenti chiusi con accertamento dell’illecito hanno interessato 4,5 milioni di consumatori e micro-imprese, con un danno prudenzialmente stimato - sulla base dei consumi minimi calcolati da ARERA - di oltre 1 miliardo di euro”.
Elaborazioni Ufficio Studi Confartigianato su dati Arera, Commissione europea, Eurostat, GME, IEA e Istat
STUDI – Atteso il quinto taglio dei tassi BCE. Costo credito per imprese +301 punti base nella stretta monetaria
Nel Consiglio direttivo della BCE che si conclude domani è atteso un ulteriore taglio ai tassi di riferimento. Da giugno 2024 sono state effettuate quattro riduzioni dei tassi sulle operazioni di rifinanziamento per complessivi 135 punti base dopo una successione di rialzi che hanno cumulato un aumento di 450 punti base. Qui la serie storica dei tassi di riferimento. A dicembre 2024 il Consiglio direttivo della BCE ha confermato che “continuerà a seguire un approccio guidato dai dati in base al quale le decisioni vengono definite di volta in volta a ogni riunione” e “senza vincolarsi a un particolare percorso dei tassi”.
I dati dicono che l’inflazione nell’Eurozona è in discesa e a fine 2025 arriverà al target del 2%. Le tensioni geopolitiche in corso e i recenti segnali rialzisti dei prezzi dell’energia rappresentano fattori di incertezza per l’azione della politica monetaria.
Le ricadute della politica monetaria su investimenti e mercato del credito delle imprese sono esaminate nel report 'Le sfide del 2025 per credito e investimenti delle MPI’ – qui per scaricarlo - presentato ieri dall’Ufficio Studi nel corso del webinar organizzato dalla Direzione Politiche economiche.
Il Report di Confartigianato evidenzia che per le imprese italiane il tasso pagato sui prestiti rimane eccessivo. A novembre 2024 il costo del credito per le imprese è del 4,64%, in calo rispetto al 4,85% di ottobre 2024 ma ancora superiore di 301 punti base all’1,63% precedente alla stretta monetaria, un livello che riduce gli investimenti e frena i complessi processi della doppia transizione, digitale e ambientale. Nel terzo trimestre del 2024 gli investimenti delle imprese sono in calo del 3,0% su base annua. Inoltre, l’accesso al credito per gli investimenti rappresenta un fattore strategico per le imprese per affrontare la carenza di manodopera e le sfide della glaciazione demografica.
Il Report, inoltre, offre una panoramica su trend e costo dei prestiti, nel confronto internazionale e territoriale a livello regionale, oltre a valutare i maggiori oneri finanziari pagati dalle imprese a causa dei caro-tassi generato dalla stretta monetaria in Eurozona. Le tendenze del credito alle imprese sono esaminate per settore, per dimensione rating d'impresa mentre per territorio sono proposte analisi dei prestiti e del costo del credito per settore e dimensione. Nel dettaglio vengono proposte le dinamiche ed il costo dei prestiti alle piccole imprese nel confronto con il totale imprese ed anche la dinamica dei prestiti alle società artigiane.
Il Report, inoltre, offre una panoramica sulle prospettive per il 2025 per poi fornire le più recenti tendenze su PIL commercio internazionale - alla luce dei preannunciati dazi degli USA -, occupazione e produttività. Vengono poi approfondite le tendenze settoriali evidenziando le difficoltà del manifatturiero colpito dalla crisi di moda e meccanica mediante le evidenze su attese sugli ordini, produzione e fattori critici per le imprese esportatrici. Si evidenziano le tendenze della produzione e degli investimenti nelle costruzioni, del fatturato nei servizi e delle presenze turistiche.
Per quanto riguarda le tendenze dei prezzi e la politica monetaria, vengono proposte la dinamica dei prezzi al consumo e dei prezzi internazionali delle commodities, i prezzi di energia elettrica e gas. Per quanto riguarda la politica fiscale il Report esamina i key data della manovra economica 2025, la recente dinamica del rendimento dei titoli di debito pubblico dei principali paesi dell'Eurozona, l’andamento della pressione fiscale, oltre ad alcune evidenze sull’attuazione del PNRR e la spesa per investimenti dei Comuni.
Costo del credito bancario per le imprese di Italia ed Eurozona e tasso ufficiale BCE giornaliero
Gennaio 2022-novembre 2024. Tasso % mensile per le imprese su nuove operazioni. A dicembre 2024 tasso BCE: 3,15% - Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato su dati Bce
Dinamica investimenti fissi lordi delle imprese e relativo tasso di investimento
I trim. 2021-III trim. 2024. Var. % y/y, prezzi correnti e % del valore aggiunto, dati destagionalizzati, società non finanziarie - Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato su dati Istat
STUDI – Edilizia, il 69,3% delle imprese sono artigiane. La fase di transizione e le sfide del settore nel Rapporto Anaepa-Confartigianato
Il settore edilizio italiano si trova in una delicata fase di transizione, con segnali di tenuta e crescita nel breve termine, ma per il 2025 si delinea una frenata degli investimenti mentre le imprese affrontano le sfide strutturali legate alla demografia, alla mancanza di personale qualificato e agli interventi per edifici più sostenibili.
L’analisi del settore è contenuta nel report '2025, le prospettive per l’edilizia' presentato il 23 gennaio 2025 in occasione del webinar organizzato da ANAEPA-Confartigianato Edilizia e dall'Ufficio di Studi di Confartigianato Imprese. Dopo l’introduzione di Stefano Crestini, Presidente ANAEPA-Confartigianato Edilizia, che ha presentato “Noi che veniamo da lontano”, la campagna di comunicazione della filiera delle costruzioni, Enrico Quintavalle e Silvia Cellini dell’Ufficio Studi di Confartigianato hanno presentato il Report (qui per scaricarlo) a cui sono seguire le conclusioni di Daniela Scaccia, Segretario Nazionale ANAEPA-Confartigianato Edilizia.
Nel corso del 2024, con l’ingresso nell’era del post-Superbonus, il comparto delle Costruzioni registra un significativo dinamismo della produzione, del valore aggiunto e degli investimenti, anche grazie al sostegno degli interventi del PNRR che riguardano i fabbricati non residenziali e le opere infrastrutturali. Nel 2024 si registra ritorno alla crescita dell’occupazione, mentre persiste una elevata difficoltà di reperimento personale, amplificata dalla crisi demografica in corso. A fine 2024 le attese sulla produzione delle imprese delle costruzioni rimangono in positivo.
Le previsioni per il 2025 delineano una flessione degli investimenti totali in costruzioni. Gli interventi di riduzione delle detrazioni fiscali per edilizia rendono difficili da raggiungere gli ambiziosi target di crescita tasso di riqualificazione delle abitazioni, obiettivi ulteriormente rialzati dalla direttiva europea sugli edifici green.
Il report dell'Ufficio Studi di Confartigianato sul settore dell'edilizia offre una panoramica dettagliata sulle dinamiche del mercato, le prospettive future e i principali fattori che influenzano il comparto. Tra gli altri temi esaminati nel rapporto il contributo degli stranieri, con il 25,4% delle imprese artigiane gestite da stranieri e con i dipendenti stranieri che sono il 22,7% del totale dei dipendenti del settore. Viene proposta una fotografia della filiera dell'edilizia e il quadro di imprese e occupati nel settore.
I numeri chiave di imprese e lavoro - Le costruzioni si contano 538 mila imprese attive nei registri dell'Istat, di cui 373mila sono artigiane, pari ad oltre i due terzi (69,3%) del comparto. Nel settore lavorano 1,6 milioni di addetti, di cui 762mila, pari a circa la metà (48,4%), lavorano nell'artigianato.
Il trend dell’occupazione in Ue nel territorio - Nei primi nove mesi del 2024 l’occupazione nel settore edilizio cresce del 4,8%. rispetto al 2023, con un incremento maggiore rispetto alla media dell'economia (+1,8%). Nel confronto internazionale l’occupazione delle Costruzioni in Italia fa meglio della media Ue (+1,0%) e di Francia (+4,2%), mentre la recessione in Germania pesa anche sull’occupazione del settore edilizio (-6,1%).
In chiave territoriale l’incremento di occupati nelle costruzioni è più marcato e pari al +9,2% nel Mezzogiorno, tra le cui maggiori regioni spiccano la Sicilia con il +15,2% e la Campania a +12,4%. Crescita marcata e superiore alla media anche in Veneto con il +10,5%, Piemonte con il +8,2%, Toscana con il +8,0% e Puglia con il +6,7%.
Dinamica occupati Costruzioni nei principali paesi Ue
Media I-III trim. 2024, var. % su I-III trim. 2023 - Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato su dati Eurostat
