STUDI – Persiste il calo dei prestiti alle piccole imprese, con forte calo (-9,0%) dei prestiti lordi ad artigianato, influenzato dalla riduzione delle sofferenze (14%)  

Il recente andamento dei prestiti alle imprese e dei tassi di interesse – A novembre 2017 i prestiti alle imprese segnano un leggero aumento (+0,3%) che sottende una crescita dei prestiti alle imprese medio-grandi (+0,6%) e una flessione per le imprese di minore dimensione (-1,0% per imprese fino a 20 addetti). Dalla scorsa estate è ritornato in territorio positivo il trend dei prestiti alle famiglie produttrici fino a 5 addetti che a novembre 2017 registrano una crescita dello 0,5%.

Il costo del credito in Italia e nell’Eurozona – La curva dei tassi di interesse incorpora gli effetti dell’espansione monetaria: a gennaio 2018 il tasso di interesse sui prestiti pagato dalle società non finanziarie per nuove operazioni è pari all’1,45%, di 11 punti base più basso rispetto al valore di un anno prima e che si configura come il picco minimo degli ultimi dieci anni, fenomeno che si manifesta anche per Germania (1,22%) ed Eurozona (1,47%). Dall’autunno 2015 il tasso di interesse pagato dalle imprese italiane è in linea con quello registrato in media nell’Eurozona .

Il trend dei prestiti all’artigianato a settembre 2017 – L’analisi dei prestiti all’artigianato – resa possibile grazie alla collaborazione con Artigiancassa – evidenzia a settembre 2017 uno stock, comprensivo delle sofferenze, concesso al comparto di 39,1 miliardi di euro, con una diminuzione in un anno di 3,9 miliardi, pari al -9,0%.

Sul peggioramento della performance dei prestiti lordi pesa il calo delle sofferenze. A settembre 2017 si stima che il calo del 9,0% dei prestiti lordi (era -5,8% a giugno 2017) alle imprese artigiana risulti dalla composizione di un calo delle sofferenze del 14,0% (-4,4% a giugno 2017) e di una riduzione del 7,8% dei prestiti al netto delle sofferenze (-6,1% a giugno 2017).

Si osserva in tutte le regioni un calo dello stock dei prestiti all’artigianato, con riduzioni meno accentuate in Trentino-Alto Adige (-5,6%), Piemonte (-5,8%) e Sardegna (-6,4%) mentre le flessioni più intense sono quelle di Marche (-15,4%), Veneto (-12,1%), Abruzzo (-11,2%) e Calabria (-10,0%). Va ricordato le Marche sono state la regione più colpita dai devastanti terremoti di agosto ed ottobre 2016, con effetti sul sistema produttivo e la domanda di credito.

L’attuale fase di espansione dell’economia italiana è trainata dai processi di accumulazione di capitale, con la spesa per investimenti fissi lordi che nel 2017 cresce del 3,7% su base annua, risentendo positivamente degli incentivi di “Impresa 4.0”; in tale contesto è di particolare importanza il supporto delle fonti di finanziamento a medio e lungo termine. A settembre 2017 il calo del totale dei prestiti pari al -9,0% risulta da una diminuzione del 4,6% dei prestiti a medio/lungo termine a fronte di una caduta del 17,6% del credito a breve termine.

Prendendo a riferimento il triennio caratterizzato dalla crescita degli investimenti (settembre 2017-settembre 2014) si registra un aumento dei prestiti all’artigianato a medio e lungo termine nelle principali regioni per Sardegna (2,1%) e Piemonte (0,2%); i cali meno intensi sono quelli di Trentino-Alto Adige (-1,7%) e Campania (-2,7%). Tra le principali province si rileva un aumento dei prestiti a medio-lungo termine per Milano e Provincia Autonoma di Bolzano (entrambe a +0,4%) mentre i cali meno intensi sono quelli di Torino (-0,3%), Cuneo (-0,6%), Varese (-2,2%), Forlì-Cesena e Lecco (entrambe a -2,4%), Monza e Brianza (-3,0%), Roma (-3,3%) e Bari e Pisa (entrambe a -3,9%).

Il quadro completo nell’Elaborazione Flash “Trend del credito alle imprese artigiane a settembre 2017”. Clicca qui per scaricarla.

Tasso di interesse alle società non finanziarie in Italia e alle imprese nell’Eurozona negli ultimi cinque anni

Gennaio 2013-gennaio 2018 2017. Tasso % – Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato su dati Banca Centrale Europea

Dinamica trimestrale dei prestiti alle imprese artigiane negli ultimi 5 anni

Settembre 2012-settembre 2017. Var. % stock di fine trimestre rispetto a stesso trimestre anno precedente. Sofferenze incluse – Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato su dati Artigiancassa da fonte Banca d’Italia

Le 11 province con peso dei prestiti all’artigianato sui prestiti al totale imprese più che doppio rispetto alla media

30 settembre 2017. Incidenze %, società non finanziarie e famiglie produttrici al lordo delle sofferenze. Media nazionale: 4,8% – Elaborazione Ufficio Studi Confartigianato dati Banca d’Italia e Artigiancassa da fonte Banca d’Italia

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